電子膠粘劑是電子産(chǎn)業的關鍵材料，市場規模突破百億 ，正加速向綠色化、高端化轉型。新能源汽車、半導體、光伏等下遊需求爆發，國産(chǎn)替代空間廣闊，研泰化學等企業已具備(bèi)國際競争力。
一 、行業發展概述
根據觀研報(bào)告網發布的《中國電子膠粘劑行業發展趨勢分析與投資前景預測報(bào)告(2024-2031年)》顯示，電子膠粘劑是膠粘劑的細分産品 ，主要用於(yú)電子電器元器件的粘接 、密封、灌封、塗覆、結構粘接 、共行覆膜和SMT貼片 。電子膠粘劑主要有有機矽膠、EVA熱熔膠、環氧膠、UV膠、PUR膠 、導電膠、瞬幹膠 、聚氨酯型粘合劑、厭氧膠等類型。
電子膠粘劑影響電子産(chǎn)品及元器件的性能提升與功能實現，是電子産(chǎn)業的關鍵材料。由於(yú)電子元器件及電子産(chǎn)品功能衆多、生産(chǎn)工藝多樣、工作環境複雜，因此通常對電子膠粘劑的電性能 、化學性能 、物理性能 、光學性能、熱性能、工藝性能等具有很高的要求。
電子膠粘劑行業是電子元器件 、終端設備(bèi)制造産業鏈中重要的一環，在電子産業中具有重要的地位。具體來看:電子膠粘劑行業的上遊主要爲用於(yú)生産電子膠粘劑的各種原材料。但由於(yú)電子膠粘劑的性能受選用原材料的性能和質量影響 ，因此高端電子膠粘劑需要選用部分具有特定性能和較高質量水平的原材料。目前國内供應商在部分高端原材料方面與國際先進水平尚存在一定差距，部分高端原材料尚需進口取得。
電子膠粘劑下遊行業包括智能終端、半導體、新能源汽車、光伏 、通信等領域。下遊行業的利潤水平和技術要求對電子膠粘劑行業的盈利能力及技術發展具有一定程度的影響。例如利潤水平方面，如果在智能終端、新能源汽車、光伏、半導體、通信等下遊行業發展景氣度較好的期間,電子膠粘劑産(chǎn)品由於(yú)在終端産(chǎn)品中的成本占比相對較低但對終端産(chǎn)品的性能起到關鍵作用 ，因此能夠實現較高的利潤水平。而在下遊行業景氣度不佳的時期 ，下遊行業出於(yú)成本控制的壓力，将可能壓縮電子膠粘劑産(chǎn)品的利潤空間 。
近年來，得益於國家政策的大力扶持，我國電子信息行業不斷發展，帶動瞭(le)上遊電子膠粘劑産業迅猛發展，並(bìng)在2019年市場規模成功突破100億元 ，成爲增長速度最快 、發展潛力巨大的膠粘劑細分市場之一。
随著(zhe)電子膠粘劑市場的發展，企業開發新産品技術正在不斷創新。目前電子膠粘劑已從普通的結構膠、導電膠、絕緣膠、UV膠等基礎産品漸漸向高新技術領域擴展 ，湧現出瞭(le)多種新品種新應用領域 ，如瞬幹膠 、光纖連接用粘合劑、可控矽膠和分體式導電膠等。這些新型電子膠粘劑不僅能夠滿足制造工藝的需求，也能夠爲産品的性能提升和使用壽命提供技術支撐。
另外現階段，我國電子膠粘劑行業正由傳統石油化學、有機溶劑生産向綠色化、低污染生産的方向發展。在生産過程中採(cǎi)用環保型材料、工藝和方法，實現零廢棄 、低能耗、低排放的目标。同時，通過改進包裝形式 、粘合劑應用方式等降低其對環境的污染。這種環保、低碳的生産方式，符合國家政策和産業發展的趨勢，也促使電子膠粘劑企業朝著(zhe)環保綠色道路前進。
二、行業下遊市場情況
作爲電子産業的上遊材料，電子膠粘劑的市場與電子産業的發展情況息息相關 。近年随著(zhe)電子制造業的快速發展 ，電子膠粘劑在制造過程中的重要性越來越高。目前電子膠粘劑廣泛應用於(yú)移動設備、電腦、通訊設備、家庭娛樂、汽車、航空航天 、半導體等領域。與此同時，近年随著(zhe)電子膠粘劑應用場景的不斷拓展和下遊行業技術及工藝的持續創新 ，使得應用需求前景廣闊。
1、智能終端
在智能終端領域，一方面 ，手機 、平闆 、電腦等電子産品的更新換代爲電子膠粘劑帶來瞭(le)持續的應用需求 ，另一方面，近年來可穿戴設備(bèi)、ARVR設備(bèi)等新産品的發展也爲電子膠粘劑帶來瞭(le)增量市場空間。
(1)智能手機
近年來随著(zhe)國家網絡基礎設施建設的完善升級 ，我國智能手機用戶規模呈穩中上升趨勢，出貨量不斷增長，到目前我國已擁有全球第一大規模智能手機市場(chǎng)。但近幾年來，智能手機行業表現不景氣，出貨量逐漸跌落。2023年雖然手機市場(chǎng)仍不溫不火，但相比去年同期創下十年來最大降幅，2023年中國手機市場(chǎng)正呈現出回暖态勢。數據顯示 ，2023年月我國智能手機出貨量2.76億部，同比增長4.8%，占同期手機出貨量的95.6%。
與此同時，預計随著(zhe)ChatGPT等AI席卷全球，英特爾、高通 、聯想、小米等衆多國内外知名廠(chǎng)商布局AI+手機、Al+PC，AI或将開啓新時代，從而也将帶動電子粘膠劑行業新發展。
(2)可穿戴設備
近年來受益於(yú)龐大的市場需求，我國可穿戴設備(bèi)飛速發展，産量不斷增長。到我國是全球可穿戴設備(bèi)主要生産國家之一，其産量長期占據全球總産量三成以上的比例。數據顯示，到2022年我國可穿戴設備(bèi)産量達到23891萬台，占全球總産量的比例将達到51.87%。
以智能手表爲例:智能手表是一種内置智能化系統的可穿戴設備(bèi)，除指示時間外，還具有導航 、監測(cè) 、交互 、信息顯示等一項或多項功能。根據使用者年齡來劃，智能手表可分爲兒童智能手表、成人智能手表及老年智能手表三種。
智能手表是具有信息處理能力、符合手表基本技術要求的手表。近年來随著(zhe)智能手表功能多樣，消費者認可度持續提升 ，購買智能手表的用戶也越來越多 。數據顯示，2024年第一季度我國智能手表出貨量910萬台 ，同比增長(zhǎng)54.1%。
2、半導體
在半導(dǎo)體領域，先進封裝技術的快速發展催生瞭(le)更多的電子膠粘劑應用點，促使電子膠粘劑性能不斷提升，也爲技術導(dǎo)向型的電子膠粘劑企業提供瞭(le)豐厚的利潤空間。目前在半導(dǎo)體封裝領域 ，電子膠粘劑可作爲芯片粘接材料 、導(dǎo)熱界面材料、底部填充材料 、品圓級封裝用光刻膠等用途。
近年來随著(zhe)人工智能、物聯網等新興技術的快速發展，半導體設備行業迎來瞭新的發展機遇。同時 ，國内政策的大力支持也爲行業發展提供瞭有力保障。未來，中國半導體設備行業将繼續保持穩定增長态勢，並(bìng)有望在全球市場上占據更大的份額。數據顯示，2019年中國半導體設備行業市場規模爲968.4億元，到2023年這一規模達到2190.24億元，並(bìng)占全球市場的份額達到35%。随著(zhe)而随著(zhe)半導體設備産業的不斷發展，也将帶動電子粘膠劑市場發展 。
3、新能源
在新能源領域 ，新能源汽車、光伏、儲能等行業呈現爆發增長态勢 ，爲電子膠粘劑行業提供瞭(le)巨大市場(chǎng)增量需求。
近年來，綠色可持續發展已逐漸成爲國際社會的共識。目前 ，全球已有超過120個國家和地區提出瞭(le)“碳中和”目标，其中 ，美國、歐盟、英國、日本等經濟體計劃在2050年前實現“碳中和”，中國計劃在2060年前實現“碳中和”。能源轉型是實現“碳中和”的必要條件,加大新能源技術研發、調(diào)整能源結構是能源轉型的重要路徑。
其中新能源汽車因其環保性和生态可持續性，受到産業政策的大力支持，銷量持續增長 。光伏發電作爲一種重要的清潔、可再生能源 ，能有效節約能源資源，随著(zhe)技術發展，其經濟效益也不斷提升，裝機規模逐年擴大。電子膠粘劑作爲新能源汽車和光伏發電系統生産制造過程中的重要材料，也将受益於(yú)新能源行業的快速發展。
(1)新能源汽車
近年在政策支持、市場(chǎng)需求增多、技術推進和産(chǎn)業鏈建設等因素推動下 ，我國新能源汽車技術水平不斷進步、産(chǎn)品性能明顯提升。經過多年發展，我國新能源汽車産(chǎn)業已進入市場(chǎng)化高速發展階段 ，産(chǎn)銷規模已連續九年位居世界首位。公安部的統計數據顯示 ，截至2024年6月底，我國新能源汽車保有量達2472萬輛，占汽車總量的7.18%;産(chǎn)銷分别完成492.9萬輛和494.4萬輛，同比分别增長30.1%和32%，市場(chǎng)占有率也已高達35.2%。
新能源汽車“三電系統”爲電子膠粘劑市場提供瞭(le)廣闊的增量空間。爲保證新能源汽車在複雜路況高速行駛過程中的穩定性和安全性，新能源汽車“三電系統”需要電子膠粘劑進行粘接、密封、導熱、保護等。同時，随著(zhe)動力電池大模組化、無模組化的發展趨勢，動力電池封裝材料是取代傳統結構件實現動力電池輕量化、高可靠性的關鍵材料之一，預計将促使單車用膠量繼續提升。2021-2025年我國能源汽車“三電系統”膠粘劑及制件市場規模預計将從13億元增長至88億元年均複合增長率分别約爲53%和 61%.
(2)儲能
在“雙碳”戰略目标持續推進和能源結構調整的背景下，國家大力發展清潔能源，風電、水電、光電等新能源裝機規模不斷提升，對儲能需求日益增長。同時，電力市場(chǎng)制度的不斷完善、電力谷峰價差的拉大也爲儲能行業的發展提供瞭(le)有利條件。在這些因素共同作用下 ，我國儲能行業發展進入“快車道”，電化學儲能新增裝機規模不斷上升，2023年達到19.7GW，同比增長超過200%。
根據2021年10月，國務院發布《關於(yú)完整準確(què)全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》，爲我國碳中和事業起到統領性作用。2022年3月，國家發改委、能源局發布《“十四五”新型儲能發展實施方案》，提出到2025年，新型儲能由商業化初期步入規模化發展階段、具備大規模商業化應用條件;到2030年，新型儲能全面市場化發展。
(3)光伏
随著(zhe)環境形勢日益嚴峻，國家對環境保護的重視程度不斷提升。受此影響，光伏産業在國家政策的引導和技術進步的推動下實現瞭(le)快速發展。根據數據顯示，2023年，我國光伏新增裝機容量達到216.88GW，同比增長148%，累計裝機容量達到609.5GW，同比增長55.2%;創下曆史新高。預計随著(zhe)國家“碳達峰、碳中和”工作的推行，以及光伏發電成本的進一步降低，我國光伏行業仍将保持較快增長。
四、行業競争情況
由於(yú)我國電子膠粘劑行業發展起步晚，目前業内領先企業主要是漢高、富樂、陶氏化學等國際大廠，而國産(chǎn)企業普遍規模較小，市場占有率低，使得國産(chǎn)化較低。根據中國膠粘劑和膠粘帶工業協會發布的文章，我國電子膠粘劑的國産(chǎn)化率不足50%，尤其是半導體封裝領域的電子膠粘劑國産(chǎn)化率不超過10%。
因此近年來，在西方國家對我國高科技行業施加技術和貿易限制的大背景下，我國對以半導體行業爲代表的戰略性新興産業供應鏈的自主發展愈發重視，國産替代意願顯著提高，爲國内企業替代國外廠商創造瞭(le)有利的窗口條件。與此同時，國内的電子膠粘劑企業在技術研發和生産能力方面不斷發展，在部分領域已經接近或達到國際先進水平。随著(zhe)國家政策的大力支持，國内電子膠粘劑企業技術及工藝水平的提升，以及國産電子膠粘劑企業快速響應的本土化服務優勢，國産替代空間預計将進一步擴大。
随著(zhe)國家政策的大力支持、國際産業轉移以及國内企業持續的研發投入，以研泰化學技術有限公司爲代表的部分國内企業在高端電子膠粘劑領域實現瞭(le)技術積累及産品性能方面的突破，已在部分領域具備瞭(le)和國際一流企業競争的實力。
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